引用出處:http://tw.myblog.yahoo.com/jw!BshDgqmFEQ45rwe6BPNWfCJOrqnT/article?mid=533&prev=541&next=517
毛毛蟲實驗
科學家曾經做過一個松毛蟲實驗。他把約20隻松毛蟲放在一只花盆的邊緣,使其首尾相接成一圈,在花盆的不遠處,又撒了一些松毛蟲喜歡吃的松葉,松毛蟲開始一個跟著一個,繞著花盆一圈又一圈的走。這一走就是七天七夜,饑餓勞累的松毛蟲盡數死去。而可悲的是,只要其中任何一隻稍微改變路線就能吃到嘴邊的松葉。
投資理財啟示
1. 毛毛蟲的行為和羊群效應的行為一樣。動物如此,人類也不見得有多高明。
人類是群體生活的動物,內向節儉的人可以為了跟大家一樣而去買iPhone,也可以為了跟大家一樣而開始穿超短裙,這是延續幾千年的群體行為。
人們習慣透過觀察別人的行為,當成自己的行為規範,這種現象稱之為群體效應,也叫羊群效應。
股市投資亦同,散戶追漲殺跌的情況屢見不鮮,投資人只要稍微理智點,不要跟著群眾起舞,與股市保持適當的距離,便可清楚的瞭解股市的規律和概況,也就不容易遭受損失。
2. 從眾心理就是羊群效應的一種表現,一般情況下,很少有人會在眾口一詞的情況下還堅持自己的不同意見。人多本身就有說服力,大家都相信群眾的眼睛都是雪亮的,但事實有時候卻是相反的。從眾心理很容易導致盲從,而盲從往往使人不知所向,最後導致被騙或投資失敗。
資訊愈不明確、風險愈大時,我們愈容易產生盲從的現象。對於那些不太了解又沒把握的事情,我們很容易跟著別人走。
經專家們研究得知,影響從眾心理的因素,是持某種意見人數的多少,而不是意見本身。事情的真相並不重要,而是看問題的人如何對待。
3. 羊群效應也是自然界的生存法則之一,人類社會的進步還得歸功羊群效應,羊群效應並非一無是處。
a. 在高壓統治下誰敢出頭,有樣學樣是最安全的。
b. 在資訊不明確的情況下,看別人怎麼做後再跟上,風險確實比較低。
c. 羊群效應還可以有團結的作用和相互學習的作用。
d.羊群效應可促使團體內的成員行動一致,較容易管理。
任何東西的存在都有其合理性,不能預期的風險,當然是跟在後頭比較安全。
在一個團體內,若有誰敢做出與眾不同的行為,往往會被懷疑是〝背叛〞,有時會惹來白目甚至被孤立,羊群效應的確有其存在的價值。
4. 自然界的生存法則有時要用對地方,因時制宜、因地制宜、因人而變通才是上上策。
毛毛蟲實驗裡,只要其中任何一隻毛毛蟲稍微改變路線就能吃到嘴邊的松葉而存活。
股市裡,只要散戶稍微改變一下思路,就能轉虧為盈。
但慣性和不知變通仍讓毛毛蟲死去,仍讓散戶依舊虧錢。
5. 如何破除股市投資的羊群效應:
a.盡量與股市保持一定的距離。
b.用明確的數據做判斷。
c.用贏錢者的經驗作參考。
d..用歷史的規律做參考。
上述四項以b項最重要,b項可以驗證c項和d項的經驗和規律,c項和d項反過來又可佐證b項數據的可靠度。
6. 如何使用明確的數據做投資判斷:
a. 以指數做投資判斷:
以5000~9000點(或4000~10000點)區間做參考。
b. 以成交量做投資判斷:
以12000~30000億/月區間做參考。
c. 以現金股利做投資判斷:
以年報酬率0~10%區間做參考。
用至少四年的平均值比較客觀。
d. 以股價做投資判斷:
以近7年最高價和最低價區間做參考。
E. 以本益比做投資判斷:
以10~20倍區間做參考。
用至少四年的平均值比較客觀。
數據化投資參考表 |
||||||
勝率(%) |
指數(點) |
月成交量(億) |
現金股利年報酬率(%) |
股價(元) |
本益比(倍) |
高低檔 |
100 |
5000 |
12000 |
10 |
50 |
10 |
低檔區 (安全區) |
90 |
5400 |
13800 |
9 |
55 |
11 |
|
80 |
5800 |
15600 |
8 |
60 |
12 |
中檔區 |
70 |
6200 |
17400 |
7 |
65 |
13 |
|
60 |
6600 |
19200 |
6 |
70 |
14 |
|
50 |
7000 |
21000 |
5 |
75 |
15 |
|
40 |
7400 |
22800 |
4 |
80 |
16 |
|
30 |
7800 |
24600 |
3 |
85 |
17 |
|
20 |
8200 |
26400 |
2 |
90 |
18 |
|
10 |
8600 |
28200 |
1 |
95 |
19 |
高檔區 (危險區) |
0 |
9000 |
30000 |
0 |
100 |
20 |
將上述各項目內之數字,將高低區間之數字差額分成十個等分,並劃成高檔區、中檔區、低檔區三個部分。然後再依上述各項指標以低檔區買進,高檔區賣出,然後便可看出進出場間的賺賠狀況。愈接近低檔區的項目愈多,則買進投資獲利的機率愈高。相反的,在高檔區買進的項目愈多,則買進投資虧損機率愈高。
將所有數據皆攤在檯面上,我們就比較容易看出股票價格是否便宜、是否值得投資。也比較不會因各種消息和政策的影響而改變初衷,也不會因別人的言論或行為而追漲殺跌,這樣自然就不會受羊群效應的影響。
長期投資者,以c項為進場買入作為主要參考。賺取價差者,則以d項作為主要參考。但為投資安全,最好是各項指標(至少2~3項)都在低檔區附近,才進場買進為佳。
所以盲從是因為無法判斷,克服盲從就從收集明確的證據開始。
投資失敗是因為不會判斷,反虧為盈就從收集明確的數據開始。
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